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原油市场当周盘点及后市展望

2018-12-06 19:13:45

原油市场当周盘点及后市展望

本周(7月20日-7月24日当周)原油大幅下挫。本周布伦特原油下跌4.3%,meig美国原油本周挫跌5.5%。在7月迄今,布伦特和美国原油均录得双位数跌幅,美国原油跌幅为19%,接近12月录得19.4%的跌幅,当时录得2008年金融危机以来月度跌幅。

原油价格本周受到多重因素打压,其中重要的当属原油供应充足,以及库存大幅增加的施压。另外,近来的强势美元,缓和的伊朗局势以及低迷的原油需求也施压油价。下周(7月27日-7月31日当周)市场的焦点依然在原油库存数据、美元走向、伊朗局势以及全球能源的需求情况。

油价供应充足、库存增加重压油价,这是油价本周下跌的主要因素。本周数据显示,API以及EIA原油库存数据均大幅增加,同时美国油服贝克休斯的数据也显示,石油钻井平台数据也在增加,供应过剩的忧虑令油价重挫。

美国API本周公布的原油库存数据显示,美国7月18日当周API原油库存230万桶,预期-230万桶,前值-730万桶;美国7月18日当周API库欣原油库存88.5万桶,前值42.0万桶。由于数据显示美国API原油库存增加,油价再度承压。

美国能源资料协会(EIA)本周称上周美国原油库存增加250万桶,预期为减少230万桶。EIA数据显示,进口沙特原油上升至每日144万桶,高于之前一周的每日132万桶。库欣原油库存增加81.3万桶,扶助美国原油和布伦特原油价差走宽至近7美元。

凯投宏观的大宗商品经济学家ThomasPugh认为原油库存意料之外的增长是因为进口的飙升,目前已经是4月初以来的水平。能源信息署的报告称,美国原油进口量在过去一周是平均每天790万桶,相比更早之前一周增加每天58.7万桶。

油田服务行业巨头贝克休斯周五发布了的钻机数量统计,显示美国油田中活跃钻机数量在截止7月24日结束的一周中增加21台,至659台。包括天然气钻机数量在内的统计数字同期增加19台,至876台。油价在这个数字发布之后一度跌破每桶48美元。

PriceFuturesGroup分析师PhilFlynn说,对全球经济的担忧原本已令油价下跌,石油钻井平台数目令市场负面人气加重。

另外消息显示OPEC成员国并不会减产,也增加了原油供应增加的忧虑。多位波斯湾石油输出国组织(OPEC)成员国及其他国家代表表示,油价本月下跌可能是短期现象,将不会促使OPEC扬弃维持产出不变以保卫市占率的政策。

国际能源署在巴黎的高级原油分析师MattParry指出,熊市的触发是因为总体上越来越明显的,对已经供应过剩的市场中还将更松散状况的认同,这很大程度上又是因为沙特阿拉伯每个月供应量的大幅增加。

法国兴业银行的原油研究主管MichaelWittner在一份报告中写道,石油输出国组织产量的增长引发了市场对于进一步供应过剩的恐慌,欧洲和亚洲的库存都有逐渐增长的迹象。5月到6月期间,石油输出国组织增加了每天近60万桶的产量,其中的绝大多数都是来自沙特阿拉伯和伊拉克。

近来表现强势的美元施压油价。本周美国公布的一系列经济数据表现良好,且市场预期美联储9月份就会升息,这种升息的预期始终支撑美元维持强势,美元走强,相当于以美元计价的油价走软。

虽然本周美元指数回落调整,但这主要因为本周经济和基本面事件寥寥,且市场交投清淡,给了美元空头喘息的机会。下周市场又迎来美联储决议以及众多欧美经济数据的考验,而美联储加息仍然是近来市场关注的话题,而一旦美国加息,包括原油在内的大宗商品将普遍承压。

合众银行财富管理部门在西雅图的高级投资策略师RobHaworth指出,油价的下滑受到多重因素影响,其中一个重要因素就是美元的强势,近来更强势的美元重创油价。此外还有伊朗可能在年底重返原油市场的预期,以及石油输出国组织强劲的原油供应施压。坚实的美国产量数据和偏弱的全球经济增长局面,加上可能不足的全球能源需求增长,都可能成为油价下行的压力。

伊朗出口有望增加施压油价。在上周伊朗达成核协议后,对伊朗供应增加的预期使得近来的油价承压。

TraditionEnergy分析师GeneMcGillian说,伊朗核协议达成后,市场焦点返回原油供应和伊朗及六大国上周达成核协议后原油出口增加的前景。

联合国安全理事会在周一的表决中一致支持了伊朗与六大国达成的核发展项目协议,由此启动了一个一年期的流程,将终结束针对伊朗的国际制裁,换取伊朗政府对核项目适用范围的严格限制。

BMI研究的分析师在一份报告中写道,这为国际制裁措施的解除扫清了障碍,我们并不认为2015年内会有来自伊朗的新的原油出口。伊朗的原油产量会在2016年内快速增长,在这一年年底会有每天60万桶的新产量。不过,产量在初的快速提升后会进入停滞状态。

原油需求低迷对油价有一定的压力。本周疲软的中国数据让人们担忧这个全球第二大原油消费国的需求放缓,从而施压油价。

数据显示中国制造业略微改善的迹象在7月中断,财新中国7月制造业PMI初值降至一年多低位。中国股市自6月开启跌势。

不过也有报告认为中国原油需求并未放缓。标准和渣打银行的报告称,中国的显式石油产品需求在6月稳定增长,相比去年同期增加6.5%,相比5月的增幅是2%。

另外,标准和渣打银行的报告中指出,沙特阿拉伯对中国的原油出口量在6月有80%的环比增长,达到每天130万桶,是2013年1月以来的水平。

目前市场分析普遍看空未来油价走势。的技术分析师FawadRazaqzada说,会留意技术指标的市场参与者们可能已经注意到,西得克萨斯中质原油在上周曾多次试图反弹,但是都力竭而反。本月早些时候油价曾有大幅下跌,但是之后缺乏任何值得关注的买盘兴趣,这显示空头已经完全控制了局面,在这之后可能还有更大的卖盘力量。我们可能在未来几天内看到原油的一轮恶性抛售。

Ava交易公司的首席市场分析师NaeemAslam说,原油正在苦苦寻求任何上行的推动,但是又经历了绝望的一周,本周早些时候的库存数据再次提醒了我们,市场中还是有大量额外的供应。此外,来自中国这个世界第二大原油消费国的经济数据也令人失望。数据为原油需求再次描绘了脆弱的图景。对于未来油价我们并不看好。

Tyche资本顾问公司的研究分析师JohnMacaluso说,纽约期油合约报价收于每桶50美元以下之后,这应该随着油价的进一步下跌而成为一个新的阻力位。随着美元汇率的进一步强化,以及俄克拉荷马州库欣这个期油合约现货交割点库存的增长,我们相信我们可以看到油价的进一步下跌,可能会在一个月内来到每桶45美元左右。

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